2025 年 8月电子行业（中信）上涨 23.84%◈✿ღ★◈，8 月沪深 300 上涨 10.33%◈✿ღ★◈，电子行业走势大幅强于沪深 300 指数◈✿ღ★◈。半导体行业（中信）2025 年 8 月上涨 26.65%◈✿ღ★◈，走势大幅强于沪深300◈✿ღ★◈，其中集成电路上涨 31.47%◈✿ღ★◈，分立器件上涨 16.29%电子元件◈✿ღ★◈！◈✿ღ★◈，半导体材料上涨 15.24%◈✿ღ★◈，半导体设备上涨 13.67%◈✿ღ★◈；半导体行业（中信）年初至今上涨 36.16%◈✿ღ★◈。

　　2025 年 8 月半导体板块个股全部上涨◈✿ღ★◈，2025 年 8 月涨幅排名前十的公司分别为寒武纪 U（110%）◈✿ღ★◈、东芯股份（82%）◈✿ღ★◈、盛科通信-U（78%）◈✿ღ★◈、臻镭科技（55%）◈✿ღ★◈、芯原股份（54%）◈✿ღ★◈、瑞芯微（53%）◈✿ღ★◈、澜起科技（45%）◈✿ღ★◈、东微半导（45%）◈✿ღ★◈、中船特气（44%）◈✿ღ★◈、广立微（44%）pp电子登录◈✿ღ★◈。2025 年 8 月费城半导体指数表现强于纳斯达克 100pp电子(中国)·官方网站◈✿ღ★◈，电子加工◈✿ღ★◈！◈✿ღ★◈。2025 年 8 月费城半导体指数上涨 1.09%pp电子登录◈✿ღ★◈，8 月纳斯达克 100 上涨 0.85%◈✿ღ★◈，费城半导体指数走势强于纳斯达克 100◈✿ღ★◈；费城半导体指数年初至今上涨 13.84%◈✿ღ★◈。

　　2025 年上半年半导体行业（中信）营业收入为 3530.27 亿元◈✿ღ★◈，同比增长 13.34%◈✿ღ★◈，25Q2 半导体行业（中信）营收为 1884.29 亿元pp电子登录◈✿ღ★◈，同比增长 13.87%◈✿ღ★◈，其中集成电路◈✿ღ★◈、分立器件◈✿ღ★◈、半导体设备和半导体材料板块分别同比+17.22%◈✿ღ★◈、-15.88%◈✿ღ★◈、+42.87%◈✿ღ★◈、+10.13%◈✿ღ★◈；2025 年上半年半导体行业（中信）归母净利润为 247.15 亿元◈✿ღ★◈，同比增长27.16%◈✿ღ★◈，25Q2 半导体行业（中信）归母净利润为 147.63 亿元◈✿ღ★◈，同比增长 23.99%欧美vodafonewifi18◈✿ღ★◈，其中集成电路◈✿ღ★◈、分立器件◈✿ღ★◈、半导体设备和半导体材料板块分别同比+16.44%◈✿ღ★◈、+127.71%◈✿ღ★◈、+30.05%◈✿ღ★◈、-9.51%◈✿ღ★◈。

　　2025 年 7 月全球半导体销售额同比增长 20.6%◈✿ღ★◈，连续 21 个月实现同比增长◈✿ღ★◈，环比增长 3.6%◈✿ღ★◈；预计 2025 年全球半导体销售额将同比增长 11.2%欧美vodafonewifi18◈✿ღ★◈。下游需求呈现结构分化趋势◈✿ღ★◈，消费类需求在逐步复苏中◈✿ღ★◈，AI 算力硬件基础设施需求持续旺盛◈✿ღ★◈，25Q2 北美四大云厂商谷歌电子元器件◈✿ღ★◈。◈✿ღ★◈、微软pp电子登录◈✿ღ★◈、Meta◈✿ღ★◈、亚马逊资本支出合计同比增长 69%◈✿ღ★◈，环比增长 23%◈✿ღ★◈；25Q2 国内三大互联网厂商阿里巴巴pp电子登录◈✿ღ★◈、百度◈✿ღ★◈、腾讯资本开支合计同比增长 168%◈✿ღ★◈，环比增长 12%◈✿ღ★◈。

　　全球部分晶圆厂产能利用率 25Q2 环比显著提升◈✿ღ★◈，全球部分芯片厂商 25Q2 库存水位环比小幅下降pp电子登录◈✿ღ★◈，国内部分芯片厂商 25Q2 库存水位环比大幅下降◈✿ღ★◈。2025 年 8 月 DRAM与 NAND Flash 月度现货价格环比有所分化◈✿ღ★◈，预计 25Q3DRAM 与 NAND Flash 价格有望持续上涨pp电子在线官网◈✿ღ★◈，◈✿ღ★◈。

　　全球半导体设备销售额 25Q2 同比增长 23%◈✿ღ★◈，中国半导体设备销售额 25Q2 同比下降 7%◈✿ღ★◈，2025 年 7 月日本半导体设备销售额同比增长 18.1%◈✿ღ★◈，环比增长 1.6%◈✿ღ★◈；预计 2025年全球晶圆厂设备支出将同比增长 2%欧美vodafonewifi18◈✿ღ★◈。全球硅片出货量 25Q2 同比增长 9.6%◈✿ღ★◈，环比增长 14.9%◈✿ღ★◈，预计 25H2 将持续复苏◈✿ღ★◈。目前半导体行业仍处于上行周期◈✿ღ★◈，AI 为推动半导体行业成长的重要动力◈✿ღ★◈。

　　英伟达主导全球高端 AI 算力芯片市场◈✿ღ★◈，国产 AI 算力芯片自主可控需求仍然迫切◈✿ღ★◈，国产替代空间巨大◈✿ღ★◈。国内三大互联网厂商阿里巴巴◈✿ღ★◈、百度◈✿ღ★◈、腾讯 2023 年开始不断加大资本开支◈✿ღ★◈，25Q2三大互联网厂商的资本开支合计为 616 亿元◈✿ღ★◈，同比增长 168%◈✿ღ★◈，环比增长 12%pp电子登录◈✿ღ★◈。国产AI 算力芯片厂商寒武纪◈✿ღ★◈、海光信息◈✿ღ★◈、芯原股份 25Q2 业绩表现亮眼◈✿ღ★◈，国产 AI 算力芯片厂商进入加速发展期◈✿ღ★◈，有望持续提升市场份额◈✿ღ★◈，建议关注国产 AI 算力芯片产业链投资机会◈✿ღ★◈。

　　受益于 AI 对于公司核心业务的推动◈✿ღ★◈，北美四大云厂商谷歌◈✿ღ★◈、微软◈✿ღ★◈、Meta◈✿ღ★◈、亚马逊持续加大资本开支◈✿ღ★◈，25Q2 四大云厂商的资本开支合计为 874 亿美元◈✿ღ★◈，同比增长 69%◈✿ღ★◈，环比增长 23%◈✿ღ★◈。北美云厂商上调资本支出预算◈✿ღ★◈，谷歌将 2025 年资本支出预算从 750亿美元上调 13%至 850 亿美元◈✿ღ★◈；Meta 上调 2025 年资本支出预算至 660- 720 亿美元◈✿ღ★◈，同比增长 68%-84%◈✿ღ★◈，预计 2026 年资本支出将继续实现显著增长◈✿ღ★◈；微软预计 25Q3 资本支出将超过 300 亿美元◈✿ღ★◈；甲骨文剩余履约合同（RPO）达到 4550 亿美元◈✿ღ★◈，同比增长359%◈✿ღ★◈，较上一季度增加 3170 亿美元◈✿ღ★◈，预计 2026 财年资本支出将达到 350 亿美元◈✿ღ★◈，同比增长 65%pp电子登录◈✿ღ★◈。黄仁勋表示◈✿ღ★◈：超大规模云厂商的资本支出在 2025 年将达到 6000 亿美元欧美vodafonewifi18欧美vodafonewifi18◈✿ღ★◈，预计 2030 年 AI 基础设施市场规模将达到 3 万亿至 4 万亿美元◈✿ღ★◈，预计超大规模云厂商 2025-2030 年资本支出复合增速高达 46%◈✿ღ★◈。目前北美云厂商从 AI 投资中获得了积极回报◈✿ღ★◈，并持续加大 AI 基础设施的投资力度◈✿ღ★◈，推动 AI 算力硬件基础设施需求旺盛◈✿ღ★◈，建议关注 PCB◈✿ღ★◈、铜连接◈✿ღ★◈、光芯片等领域投资机会◈✿ღ★◈。

　　市场有风险◈✿ღ★◈，投资需谨慎◈✿ღ★◈。上海汇正财经顾问有限公司是证监会批准的证券投资咨询公司◈✿ღ★◈， 组织机构代码统一信用码为91310107MA1G0KQW5N◈✿ღ★◈，本公司是具有证券投资咨询资格证书◈✿ღ★◈，是合法的证券咨询平台◈✿ღ★◈。本文仅为投资者教育使用◈✿ღ★◈，不构成任何投资建议pp电子游戏平台◈✿ღ★◈，◈✿ღ★◈，投资者据此操作◈✿ღ★◈，风险自担◈✿ღ★◈。力求本文所涉信息准确可靠◈✿ღ★◈，但并不对其准确性◈✿ღ★◈、完整性和及时性做出任何保证◈✿ღ★◈，对投资者据此进行投资所造成的一切损失不承担任何责任◈✿ღ★◈。返回搜狐◈✿ღ★◈，查看更多